美股巨震！跌超1000点，美联储释放关键信号

美联储降息25个基点，市场反应强烈

当地时间周三，美联储如期宣布降息25个基点，但同时释放了超出市场预期的“鹰派”信号，大幅下调了明年降息次数的预期。这一决定显著打压了市场风险偏好，导致美国三大股指全线大跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数（道指）下跌2.58%，标准普尔500指数（标普500）下跌2.95%，纳斯达克综合指数（纳指）下跌3.56%。值得注意的是，道指自今年以来第二次单日下跌超过1000点，并且已经连续十个交易日下跌，创下自1974年以来的最长连跌纪录。

盘面表现：周期股继续遭到抛售

从盘面来看，标普500指数的十一大板块全线下跌。自特朗普当选总统以来表现强劲的周期股继续遭到抛售，非必需消费品板块领跌，当日跌幅达到4.74%。此外，房地产和金融等板块也显著下跌。美国存储芯片巨头美光科技发布的2025财年第一季度财报显示，下一季度的业绩指引偏弱，导致其股价在盘后时段一度暴跌17%。

美联储预计明年将显著放缓降息节奏

引发美国股市巨震的主要因素在于美联储周三公布的经济前景展望与利率点阵图。文件显示，美联储上调了今明两年美国经济增长预期，同时预计今明两年美国失业率将有所下降。在通胀预期方面，无论是以个人消费支出价格指数衡量的通胀率，还是剔除食品和能源价格后的核心通胀率，美联储的最新预测数据均明显高于其2%的通胀目标。市场普遍认为，美国经济基本面良好，通胀预期上行，这削弱了美联储进一步降息的必要性。最新的利率点阵图显示，19名联邦公开市场委员会成员中有10人认为，美联储明年可能仅降息两次，低于今年9月时预计的四次降息。

欧洲股市涨跌不一

欧洲方面，受燃料价格上涨的影响，英国11月份的通胀率反弹至2.6%，给英国股市带来了一定压力。然而，日本汽车制造商本田汽车和日产汽车有意合并的消息，推动日产股价大幅上涨，进而带动其大股东法国车企雷诺的股价在周三收涨超过5.2%。总体来看，欧洲三大股指周三涨跌不一。截至收盘，英国股市上涨0.05%，法国股市上涨0.26%，德国股市则微跌0.02%。

美元指数大幅上涨1%

汇市方面，美联储明确表示未来将放慢降息步伐，这一消息引发美债收益率上行，导致美元指数在周三大幅上涨1.00%，收于108.024，创下了2022年11月以来的新高。与此同时，欧元、英镑和日元等全球主要货币对美元的汇率显著下跌。

国际油价小幅上涨

原油期货方面，美国能源信息局周三公布的数据显示，上周美国商业原油库存环比减少93.4万桶，推动国际油价盘中显著上涨。然而，美联储放慢降息节奏的决定可能会抑制石油消费需求，导致国际油价在美联储利率决议公布后的涨幅有所收窄。截至收盘，纽约商品交易所2025年1月交货的轻质原油期货价格收于每桶70.58美元，涨幅为0.71%；2025年2月交货的伦敦布伦特原油期货价格收于每桶73.39美元，涨幅为0.27%。

国际金价下跌

贵金属方面，美元指数的大幅上涨以及十年期美债收益率重回4.5%关口上方，令国际金价承压下跌。截至收盘，纽约商品交易所2025年2月黄金期价收于每盎司2653.3美元，跌幅为0.33%。